双彩网论坛论坛首页-下调招商局港口(0144.HK)目标价至16.40港元 保持“跑赢职业”评级

   中金陈述称,招商局港口(00144.HK)2019年上半年收入同比下滑 19.7%至44.64亿港元,首双彩网论坛论坛首页-下调招商局港口(0144.HK)目标价至16.40港元 保持“跑赢职业”评级要由于2018年6月出售赤湾;归母净赢利同比增加19.8%至65.29亿港元(每股盈余1.91港元)。经常性净赢利同比下滑5.8%贾晨宇身高至20.45 亿港元 (其间26.51亿港元来自港口运营,同比下降 4.9%)。经常性净赢利契合中金预期。2019年上半年,由于需求偏弱,集装箱吞吐量仅小幅同比增加1.4%(国内增加 0.8%,海外增加 4%),低于去年同期同比 7.3%的增速(国内增加 5.1%,海外增加 18.2%)。分区域看,珠三角区域同比下滑 7.2%, 首要由于出售深圳赤湾。

  招商局港口办理层估计2019年集装箱量相等或有低单位数增加,首要驱动力来自海外区域中高单位数增加。此外,办理层估计国内港口集装箱装卸作业费或许相等,海外港口装卸费或许上涨。

  坚持2019年盈余预期80.75亿港元和2020年盈余预期58.9亿元港元。当时股价对应5.2倍2019年和7.1倍2020年市盈率,0.5倍2019年和0.5倍2020年市净率公司将坚持派息占净赢利的份额在40-50%的派息方针不变。

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  坚持跑赢职业评级,首要考虑轻视值以及具有吸引力的股息收益率,但将方针价下调20.5%至16.40 港元,对应6.9倍2019年和9.5倍2020年市盈率,较当时股价有34.0%的上行空间,首要由于吞吐量增速放缓以及商场对港口公司的危险偏好下降。

(责任编辑:DF398) 双彩网论坛论坛首页-下调招商局港口(0144.HK)目标价至16.40港元 保持“跑赢职业”评级 双彩网论坛论坛首页-下调招商局港口(0144.HK)目标价至16.40港元 保持“跑赢职业”评级